用友网络（600588.SH）今天股价出现涨停，短期股价出现涨停，市场必定会出现各种信息，通过短期信息过滤，观察长期的趋势，才是我们要做的。
盘后看到用友网络关于非公开发行股票申请获得中国证监会发审会审核通过的公告。从整体速度上看，这个定增已经一年半了，但是从最近的7月21号公告剥离全部金融资产，到今日只有9个工作日，速度是可以的了。
根据最新修订稿，YonBIP平台建设定增项目总金额为52.98亿元，其中YonBIP平台建设投入45.97亿元，有钱之后会有更好的投入，这方面应该会加速。
但目前要关注的是就是定增的价格，定增的对象是什么，具体等出公告之后，我们再看看。
在涨停的时候，我先把目前看到的一些问题风险点，分享给大家，“不要上头”。
首先，中报业绩还没出，具体云转型的数据是否有好转，特别是订阅收入方面。
其次，yonbip跟航天科技集团签约打造yonbip应用标杆，但并不能证明产品得到充分认知。
其实，这里原本还有一个定增没通过，但是在刚刚发公告是通过了，但关注价格等要素。
最后，宏观经济下行、企业盈利困难等风险，将削弱其对管理软件升级和更新的需求。
当然，市场永远有分歧，这才是我们研究的动力，也是我们获取超额收益的根本。如果研究能够回答这些问题，发现市场存在的偏差，机会自然就来了。
在用友网络7月21号出现涨停的时候，分享的文章（当下是对用友网络的重新判断的窗口）之中写了三个逻辑：
1、宝信软件、广联达等业绩出现超预期。同时观察到制造业上游的行业利润将会非常出色，大多数公司的盈利水平将超出预期，市场也在等待用友网络的业绩。
2、定增方面给到的预期，用友已经剥离金融业务，推进定增进展，战略聚焦云业务。定增的业务主要是yonbip，对于yonbip可以参考之前的文章（如何从云收入的本质上，理解用友YonBIP？）
3、国产替代的空间+SaaS转云之后的稳定性，用友网络的云订阅收入占比不断提高，近期公司不断中标国企央企大单项目。
邮储银行HR（1500万）、中国光大银行(06818)HR（980万）、航发黎明数据中台（1000万）、龙煤集团（1116万）、国家开发投资集团的ERP替换（4300万）等等，这部分一直在加速，具体大家可以去看官网的数据。
另外，根据了解的数据，YouSuite面向中型客户提供信息化解决方案，将成为公司订阅收入的主要，公司今年会加强与渠道商的合作大力推行YonlSuite销售，订阅收入有望快速增长。
今日，我们再聊一聊用友网络在工业软件上的布局。
用友网络在2017年就开始做工业互联网平台，用友精智连续两年入选工信部2019、2020年十大跨行业跨领域工业互联网平台。根据官网的数据，目前主要有中国重汽、大西洋、赛象科技(002337.SZ)、虔东稀土等客户案例。
截至2021年7月，用友精智工业互联网平台已服务了21个细分行业、9大领域超100万家企业。
在汽配行业，新朋联众基于用友精智工业互联网平台，人工减少31%、人均产值提升了79.8%、总产量提升22%。
在冶金行业，江铜集团基于用友精智工业互联网平台，经营成本降低20%、产品不良品率降低10%、生产效率提高20%、能源利用率提高10%。
在机械行业，大西洋集团基于用友NC ERP+智能工厂一体化，实现库存降低20%、生产人员减少50%、综合能耗降低30%。
（以上数据，均来自公司公布的相关案例数据）
ERP是属于企业上层的信息系统，一般对车间层的管理流程不提供直接和详细的支持，正常来说管理软件跟工业软件存在明显的差别，但为什么好看用友网络在工业互联网上的布局。
这是基于用友在ERP布局超过30年，客户在中国千亿级企业中占比58%，在中国500强企业中占比56%
其中有一大批工业类的用户。用友在服务这些客户之中积累了大量的行业数据，这有利于公司智能算法在工业企业场景中的成熟应用，能够帮助工业及制造业企业优化流程，提升经济效益。如果做得好，可以直接解决企业管理标准化、数据标准化、业务标准化的问题。
这些布局是此前在业务积淀在逐渐凸显价值。
以上内容，是小猎豹个人对用友网络投资的粗浅看法，以上内容只代表我个人观点，不当之处请大家批评指正，和交流。
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来源：财经小猎豹
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