中信证券：市场将步入2个月左右的观察期

中信证券：市场将步入2个月左右的观察期

展望后市，随着疫情防控举措完成主要优化调整，预计市场将步入持续2个月左右的观察期。接下来，市场过高的强刺激预期降温，激烈的政策预期博弈开始退潮，市场波动或将明显加大。

具体而言，一方面，从防疫政策密集调整后的影响来看，放松预期已经兑现，从已放开地区的经验来看，预计经济复苏在春节后将加速。

另一方面，从明年经济政策基调来看，政治局会议继续定调高质量发展，强调大力提振市场信心激发微观活力，预计明年经济工作的基调，将从今年托底为主转向促进经济快速恢复，扩大内需和供给侧创新并举。

配置方面，预计全面修复行情将从政策预期驱动阶段步入观察适应期，在经历所有低位板块依次轮动后，年末投资者有望逐步从“做短”转向“看长”，建议保持均衡配置逐步加仓，开始布局由业绩驱动的第二阶段行情。

中金公司：市场目前仍处布局期

随着疫情防控“新十条”等措施落地，对中国经济基本面的预期改善驱动投资者情绪回暖，叠加政策环境对市场影响整体偏积极，修复行情或延续。综合来看，虽然指数回升带来的获利压力不排除后市出现短线波动，但目前市场仍处布局期。

接下来，投资者可重点关注12月可能召开的重要会议对经济基本面预期的改善节奏、地产政策在供需两侧持续加码后产业链的修复、海外环境尤其是美国通胀及货币政策的变化等。

配置方面，建议投资者短期紧跟政策边际变化的节奏，中期可偏成长，沿三条主线布局：一是政策出现边际变化受影响大的领域，如地产链、食品饮料、家电、轻工家居等。二是高景气、有政策支持的科技软硬件、高端制造、军工等。三是股价调整相对充分的医药、互联网等。

嘉实基金滕抒含：“大信创”前景广阔  软件创新或是新能源车下半场

滕抒含表示，信创主题下，软件投资更值得重视，信创概念有望成为2023年计算机最大主线，国产软件有望成为最受益行业，值得关注。科技上半场的竞争在芯片，下半场该轮到软件了。“先硬后软”的发展模式在新能源车产业的大发展里，正在逐步验证。

其表示，新能源车20-22年的迅猛行情至今难忘，随着电池升级、硬件技术进步、产量提高，造车本身的竞争越来越充分。新能源车也更多被叫做智能汽车，软件有可能成为未来汽车行业收入新的爆发点，新能源车的下半场竞争或许就在软件上。

（免责声明：以上观点来自相关机构，不代表天天基金的观点，不对观点的准确性和完整性做任何保证，不构成投资建议。过往业绩不预示未来表现，基金经理管理的某一只基金业绩不构成其他基金业绩的保证，文章涉及的股票、基金和板块均不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。）

来源：天天基金