智通港股解盘｜医药医疗站上C位 软件类带来预期

【解剖大盘】

昨天恒指初步反击，今天就有点气势了。政策方面在持续推进，央行今天继续开展7天逆回购2800亿，加上昨天的2200亿，两天投放5000亿。一行两会一局发声。人民银行表示，要加强部门协作，维护股市、债市、楼市健康发展。推进金融市场高水平双向开放，支持香港国际金融中心持续繁荣发展。暂时来看，属于口头阶段，但已经起到威慑作用。汇率层面比较明显：在岸人民币兑美元收复7.24，日内涨超300点；离岸人民币兑美元日内涨近700点，现报7.2467。同时美元指数大幅回落。

香港方面也有动作，对于市场热议的港交所暂停恒指期货产品市场波动调节机制，港交所10月26日发布通告，经过与外部供应商的详细调查后，已找到导致需暂停恒生指数期货产品市场波动调节机制的软件问题的根本原因。调查发现，在某些情况下参考价没有更新，而市场波动调节机制会被过时的参考价所触动。外部供应商目前正准备为软件更新，并会在使用前进行严谨测试，后续将适时公布有关恢复恒生指数期货产品之市场波动调节机制的进展。这个机制本身其实对市场运行并没有多大影响，但背后折射出来的意图可自行体会。

今天资金聚集以生物制药为代表的医药医疗类，上海今天启动由康希诺生物(06185)生产吸入式新冠疫苗加强接种，或掀起内地新一轮加强针接种热。另外，第一届毕马威中国生物科技创新50报告发布，本次评选报告重点集中的领域包括生物制药、细胞治疗与基因治疗、医疗器械、体外诊断、药物研发等，其中生物制药所占比例最高。毕马威中国副主席江立勤表示，生物医药科技产业正快速由最具发展潜力的高技术产业向高技术支柱产业发展。大健康消费不断升级，相关医药监管新政的红利逐步释放，给生物科技发展带来前所未有的发展机遇。根据数据统计，近一周医药ETF和医疗ETF吸金效应明显，份额分别增加8.62亿份和6.13亿份，位居股票型ETF前列。

细分有生物制药领域的康希诺生物(06185)、金斯瑞生物(01548)、百济神州(06160)；医疗方向的微创医疗(00853)、华润医疗(03320)；另外中药类也是未来政策扶持的方向，如中国中药(00570)、同仁堂国药(03613)、白云山(00874)。

自主可控方向已经说烂了，几乎每天都在提，这个板块毫无疑问已经成为了资金云集的主要方向。今天最强的偏重于软件方向。

电子烟不确定性消除，自2022年11月1日起，将电子烟纳入消费税征收范围，在烟税目下增设电子烟子目。电子烟开征消费税将电子烟与传统烟草提升到同一位置。另外，此前普遍预计电子烟税率是按照卷烟80%或者100%来计算。而本次实际税率远远低于预期，极大地缓解了投资者对相关上市公司经营方便的担忧情绪。主要品种有龙头思摩尔国际(06969)及比亚迪电子(00285)。

场子热起来，宜乘胜追击，如果很快熄火空头又会趁机偷袭。目前形势依旧复杂，维护市场需要多管齐下。

【板块聚焦】

据华为官方公告，第四届华为开发者大会2022将在11月4日-6日在华为东莞松山湖基地举行。据介绍，此次华为开发者大会将带来智能家居、智慧办公、影音娱乐、智慧出行、运动健康五大场景下的创新体验；新的HarmonyOS开发技术，给开发者构筑更加高效便捷的开发平台。

从大会议程来看，此次会议的技术论坛包括全屋智能、HarmonyOS开发、鸿蒙生态智能硬件开发关键技术、HMS(华为移动服务)、AR/VR、地图与搜索、华为支付、应用出海等20多项。在去年的华为开发者大会上，华为宣布为消费者业务软件部总裁龚体宣布，华为将发布为HarmonyOS全新研发的编程语言，为鸿蒙生态基础设施建设补上最后一环。后续鸿蒙原生的APP将会越来越多，将会诞生一套基于鸿蒙系统的软件开发体系，意味着很快就能正式和安卓进行“分家”了。在仓颉编程语言正式被应用之后，华为已然具备了抛开安卓开源架构枷锁的能力，鸿蒙也将逐步独立于美技术体系之外，成长为高度独立的系统，在生态系统完善之后，将正式成长为全球第三大系统。

每次华为开会都会引发资本市场的高度关注，尤其在当前自主可控的大战略之下，软件类个股将带来预期，港股与华为有合作的是中国软件国际(00354)，其它品种有金山软件(03888)、金蝶国际(00268)、微盟集团(02013)。

【个股掘金】

泰格医疗(03347)：Q3扣非净利同比增29% 拟推2022年 A 股限制性股票激励计划

10月25日，泰格医药发布三季报。22Q3，实现收入18.11亿元，同比增长35.35%；扣非净利润4.21亿元，同比增长29.02%，申万宏源点评指，整体业绩符合市场预期。在手订单充沛，23-24年利润增速保持20以上，长期发展趋势良好。

点评：公司发布公告，限制性股票激励计划首次授予的激励对象共计828人，为集团的核心技术(业务)人员。首次授予限制性股票的授予价格为每股人民币69元。限制性股票激励计划拟向激励对象授予的限制性股票总量为710.5590万股，约占限制性股票激励计划草案公告时公司股本总额8.72亿股的0.8145%。公司是国内创新药临床CRO龙头，临床CRO多模块业务同步发展，整体订单需求快速增长，未来2-3年收入增长确定性强。

丽珠医药(01513)： Q3归母净利同比增25% 拟斥资4亿-8亿元回购A股股份 

10月25日，丽珠医药发布三季报。22Q3，公司实现营业收入31.86亿元，同比增长1.66%；归母净利润4.89亿元，同比增长25.37%；归母扣非净利润4.63亿元，同比增长9.01%。国联证券评论指，业绩符合预期。创新药投入加码，看好微球、疫苗、抗体药的布局。

点评：公司发布公告，公司将使用自有资金以集中竞价方式回购部分A股股份，本次回购的股份将全部予以注销减少注册资本。用于回购的资金总额不低于人民币4亿元(含)，不超过人民币8亿元(含)，回购价格不超过人民币40.00元/股，具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准，回购股份实施期限为自公司股东大会审议通过本次回购部分社会公众股份方案之日起12个月内。业务增长方面，丽珠当期原料药及中间体板块主要依托高端抗生素产品和高端宠物药产品的海外市场份额稳定增长，达托霉素、米尔贝肟、莫昔克丁等产品的销售逐步增加。近两年丽珠艾普拉唑业绩表现亮眼。数据显示，丽珠的艾普拉唑从2015年7.3%的营收占比提升至2019年的20.4%。一方面归功于其产品本身比第一代PPIs效果更好，存在替代作用；另一方面，2019年艾普拉唑被纳入医保，因此产品实现快速放量。

华润医药(03320)：三家附属首9月营收及净利润均同比上升 加速创新药及高端医疗器械研发与产业化

华润医药三家附属发布首9月业绩。华润双鹤营业总收入约人民币71.58亿元，同比增长4.11%；净利润约10.22亿元，同比增长10.56%；江中药业营业总收入约28.74亿元，同比增长48.33%；净利润约5.38亿元，同比上升15.42%；博雅生物营业总收入约20.83亿元，同比增长3.54%；净利润约4.29亿元，同比增长28.87%。

点评：10月10日，复星医药与华润医药宣布达成战略合作。根据协议，双方将重点围绕临床需求和前沿生物技术，加速中国创新药及高端医疗器械的研发与产业化。同时依托华润医药的资源优势以及复星医药的新药研发及全球化能力，加深双方国际合作，共同拓展海外市场。华润医药是华润集团旗下大健康领域重要板块，形成全产业链布局，其中医药工业百强排名第五位，为国内第一大非处方药制造商；医药商业流通排名第三位，是中国规模领先的医药供应链解决方案供应商。

来源：智通财经网