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【从零开始学股票】– 智友社-财经科普

1. 开户识盘

1.1 大盘

国内：

• 红色：涨，买入。
• 绿色：跌，卖出。

大盘： 大盘指数就是指上证指数，该指数代表了所有股票的涨跌情况。大盘指数大涨，即大部分股票都在涨。

决定股票涨跌的因素： 所有买卖股票人。

1.2 A股

A股：中国境内交易所上市股票的一个统称。
B股：针对国外投资者，跟国内投资者关系不大。

1.2.1 A股参与买卖群体主要有4个部分：

1. 散户：俗称韭菜
2. 游资：有钱小团体，善于短线。利用资金优势操纵股票涨跌，等第二日韭菜接盘，收割韭菜的钱，直接盈利走人。
3. 庄家：个人或者团队长期持有很多这个股票，控制这个股票的涨跌。庄家具有这个股票的定价权。
4. 机构：一般是公募基金，比如支付宝买的基金。 机构一般只买没有负面新闻的股票，和业绩年年递增的股票，持有周期非常长。

1.2.2 中国A股交易所

上海华商证券交易所： 民国时期，由中国人创建的第一家证券交易所。
中国A股交易所：上海证券交易所 和 深证证券交易所

• 上海证券交易所
  • 成立于1990年
  • 坐落于陆家嘴
  • 世界上第四大交易所
  • 总市值达到了4万多亿美元
  • 每日的成交量：在几千亿以上
  • 上市公司总数：1572（待更新）

在交易所内，不同的公司股票会被分为不同的版块。

1.3 板块

主板：体量相对较大，主要是央企、国企、盈利能力强悍的公司。
科创板和中小板： 上市规模小，盈利能力不确定。主要以民营企业、创新企业为主。

1.3.1 上交所板块

1. 主板：代码 60 开头
2. 科创板：2019年成立，功能是给中国最优质最有潜力的科技公司募集资金。为了弥补之前，例如百度、阿里、美团等，在没有利润时不能在国内上市的不足。

1.3.2 深交所板块

1. 主板：代码 00 开头
2. 创业板：300 开头
3. 中小板：002 开头

2. K线和数据

2.1 交易时间

每周一到周五，一天开盘 4小时。

• 上午：9:30 – 11:30
• 下午：13:00 – 15:00

除上述交易时间，其他时间不可交易，除非集合竞价。

2.2 集合竞价

交易日上午9:15 – 9:25，买卖双方博弈，挂单给出一个自己的心理价位。 这个时间可以看出某只股票到底是看涨的人多还是看跌的人多。

2.3 交易制度

A股实行T+1制度，即Today + 1 Day，

• 当天买的股票第二天才能卖出。
• 卖出股票的钱，可以当日继续买其他股票。

2.4 确定成交

八字原则：

• 价格优先
• 时间优先
• 价格比时间优先

2.5 看盘软件

• 电脑软件：专业投资者更倾向于电脑软件，直观感受就是大而全。
• 手机软件：最常见的是用开户证券公司的APP进行交易，但此类APP分析功能并不多，需要借助第三方平台，例如同花顺、东方财富、通达信、大智慧等，他们都能直接进行交易。

2.6 股票和大盘上的数据

• 总手：100股 = 1手。总手是开盘到收盘总成交数， 即 开盘 – 收盘 = 总成交数。
  且 外盘 + 内盘 =总手。

• 外盘：委托卖出价成交的手数。代表买方的力量。
  内盘：委托买入价成交的手数。代表卖方的力量。
  随着交易的进行，委托买入价和卖出价都会不断变化。

• 换手率：指在一定时间内，市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。
  换手率 = 某一段时期内的成交量 / 发行总股数 * 100%。 换手率越高，表示该股越活跃。

• 量比：开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比，是衡量这段时间交易活跃的指标之一。

  • 正常：0.8 – 1.5倍
  • 温和放量：1.5 – 2.5倍，若股票缓升，升势健康，可继续持股。若股价下跌，考虑退出。
  • 明显放量：2.5 – 5倍。如股价突破，机率颇高，后面一般会形成上升走势。

• 股票总股本：该公司发行的全部股票，流通股本只是其中的一部分已经可以交易的。
  如果股票总股本和流通股本有差值，后面可能会面对解禁压力。解禁股票数越多，个股后面下跌的概率就会越大。所以尽量远离流通股占总股本较小的股票。

• 公司市价总值：当前股票市场价格 * 发行的总股数 = 公司市场总值。

• 股票市场市价总值：所有上市公司的市价总值的总和。

• 流通市值： 某特定时间内，当时可交易的一个流通股的股数 * 当前股价 = 流通股的总价值。

2.6.2 K线图:

由上影线、下影线和实体三部分组成。

1. 十字星
   上下影线几乎相同长度，实体很小，收盘价等于开盘价。 代表多方拉不上去，空方砸不下来。多空力量博弈平衡。出现十字星，代表后市要选择方向了。这时要密切注意下一下后市的一个走势。
   

均线MA（待补充，需进一步理解）

• MA就是当天累计的股票平均成交价格，然后将每天的平均价格连成线，就叫做均线。
  • MA5：5日均线，为5天内买入的人平均成本。
  • MA250：年线，为整年交易日内买入的平均成本。
  • 其他常用的均线还有ma10、ma20、ma30等均线。

均线向下，趋势向下，看跌空头强。均线向上，则趋势向好，看好后市据徐上涨。
均线的多头排列
均线的支撑作用
在股价跌倒60日均线或者120日均线位置低吸买入。
空头排列：所有均线向下。
均线的压力作用：120日线，
均线使用的时候带着成交量看会更加精准。

• 成交量
  代码是vol。成交量是一种供需的表现，是某一时间内买卖成交整体的一个情况。
  当供不应求的时候，买的人多，卖的人少，这时成交量自然就放大了。底下花花绿绿的柱子就是成交量。K线是红的，则成交量就是红的。

3. 市盈率和市净率 – 企业估值

3.1 市盈率

市盈率 = 当前每股股价/ 每股净利润。
举例：一只股票价格是10元，每股净利润是1 元，则市盈率为10/1= 10 倍。也就是说，从利润角度看，按照现在这个利润水平，花10元钱买这个股票，需要10年（市盈率）才可以收回成本。

市盈率应用范围：

• 账面上的净资产天然比较少的行业，如互联网、科技、传媒等
• 企业每年净利润都在增长

3.2 市净率

市净率 = 当前每股股价 / 每股净资产。
举例：一支股票的价格是10元，每股净资产是5元，则市净率为10/5=2倍。
市净率小于1 时，说明股票价格相对便宜，可以买入。

市净率的应用范围：

• 重资产行业，如金融、银行、保险、房地产、制造业。
• 亏损企业无法用市盈率估值，可以用市净率估值。

4. 股票分析方法

主要有两个方面：

1. 基本面分析
2. 技术面分析

4.1.1 宏观经济分析方向

关心天下事，财经和社会新闻，国家政策， 比如国家要大力发展5G行业等。

4.1.2 行业背景分析思路

了解行业。
比如在宏观经济分析方向发现，国家要大力发展5G行业。我们要了解5G是怎么构成的，有哪些子行业。这样我们就可以在5G里寻找标的了。标的，也就是个股。
现在的分析软件已经为股民做好了分类，如大智慧、东方财富通、同花顺等。

如果短线，要有龙头股思维。
如果准备结合宏观面及行业消息要拿中长期的话，就必须看财务指标了，即那家企业更具备成长性。

4.1.3 企业经营财务分析

股票最终还是随着财务的数据增长。企业经营财务分析是为了投资，即为了长期持有，做长线。

1. EPS 每股收益率
   税后总利润，及归属净利润。可以类比为每个月最终能存储的钱，除去税，日常消费等。
   

   
   A股神股：贵州茅台，每股收益年年不断创新高
   在中国国内，近三年EPS的年平均增长幅度超过25%，代表这家公司的股票值得去买。
   美国的话，根据欧莱尔的话，近三年EPS的年平均增长幅度超过30%。

2. ROE 净资产收益率
   净资产收益率 = 净利润 / 净资产。
   指标值越高，说明投资带来的收益越高。
   可类比银行存款利率理解。

3. 营业收入和净利润

4.2 技术分析

可以提供合适的买卖时机点，适用于喜欢做短线或喜欢做波段。

来源：Live and learn 6688