近日，一则上海P2P履约保证险新单被叫停的消息在互金行业内再次引发关注。南都记者获悉，上海银保监重拳出击，表示要对辖内险企进行约谈，摸底排查，坚决防控保险业为非法P2P理财背书的风险发生。
实际上，2018年以来，监管部门已多次提醒相关风险注意事项。2018年7月，监管部门向各地保监局及各财险公司下发通知，开展信保业务专项自查行动。2018年9月初，监管部门再一次下发通知，对P2P平台履约保证保险业务开展专项调研。重点整治保险公司在开展信保业务过程中存在的未严格执行监管要求、规避监管等违法违规行为。
P2P履约险业务何以成为监管紧盯的“坏孩子”？从表面上看，这种能让出借人“保本保息”的履约险确实能让人增加对平台的信任度，倾向于认为在平台出借是靠谱的。但实际上，部分平台引入履约保证险更在乎的是保险公司给平台带来的背书效用。一位业内头部平台的负责人在采访中曾表示，对于平台来说，由保险公司来对出借人的资金进行保障，能给出借人以保障和信任感，在资金端获客上占据一定优势，同时也免去自身兑付责任；而保费的支出则导致出借利率的下降，其指出，出借人为了谋求安全，愿意间接承担起这一费用。同时保险业内人士指出，对于险企而言，与互联网金融相关的信用保险是费率相对较高的。由此来看，对于网贷平台、保险公司和投借两端消费者而言都是一种貌似“双赢”的业务，但监管的一再发力提醒我们，涉及P2P相关保险业务风险极高。
根据保监会发布的《信用保证保险业务监管暂行办法（征求意见稿）》(以下简称《办法》)要求，保险公司开展网贷平台信保业务，应当对合作的网贷平台制定严格的资质准入要求。同时，在偿付能力方面，险企须满足上一季度核心偿付能力充足率不低于75%，且综合偿付能力充足率不低于150%。低于上述要求的，须暂停开展信保新业务。
而去年末P2P履约险大户长安责任险也因此踩雷，核心偿付能力充足率在一个季度之内从76.1％直线下降至-41.5％，偿付能力不达标。2018年四季度，长安责任保险偿付能力充足率跌至-152.6%，风险评级降为D。还因此收到一张监管函，被责令增资。
中国银保监会对长安责任保险下发监管函
与此同时，消保局也就网贷履约险投诉事宜向涉及承保的安心财险、天安财险、长安责任等三家保险公司下发监管问询函，要求上述三家保险公司汇报各自承保情况。南都记者获悉，由于综合偿付能力低于监管红线，目前，安心财险、天安财险、长安责任已暂停该业务。
尽管监管信号多次释放，P2P平台一面却仍未暂停相关业务的宣传。
通过公开资料梳理，南都记者发现，目前仍与保险公司合作提供履约保证险的P2P平台情况如下：
部分有履约险互金平台一览
点击查看大图(南都记者根据公开资料整理)
值得注意的是，《办法》中要求，保险公司应当要求合作网贷平台公布由保险公司统一制作和授权的保险产品重要信息，相关宣传内容应当经双方共同审核同意，避免网贷平台进行虚假、误导宣传。但从上述部分平台的实际情况来看，情况不容乐观。
宜人贷、陆金服、和信贷和小赢网金等头部平台都依然以引入保险保障机制作为宣传亮点，玖富集团旗下的悟空理财、邦融汇、精融汇和小马金融等平台的履约险宣传则更加露骨。
宜人财富APP网贷专区宣传
小赢网金网站首页宣传
悟空理财网站首页宣传
精融汇网站logo带着宣传语
小马金融网站首页宣传
南都记者翻阅各家平台的相关信息时发现，部分平台一般会在显眼的位置对外宣传产品的保障模式有履约险，而不具体说清楚履约险的赔付比例和赔付上限。还有一些平台，在出借产品的详情介绍中并未披露具体是由哪一家保险公司提供保障，仅称“引入保险机制”吸引出借人盲目信任平台产品，这在一定程度上对出借人造成了误导。而作为出借人，很有可能不会仔细关注具体的保险条款，这在主观上也影响了他们的判断。
金融的本质是风险，网贷履约险屡次被监管严查的背后也是防控化解网贷风险这一老生常谈的话题。
实际上通过南都记者梳理可发现，目前仍在使用履约险业务的平台也在顺应保险业监管要求进行调整，从纯粹使用履约保险升格为以第三方担保机构为主的多种保障形式同时提供保障。
比如宜人贷方面，中国人保财险不再是其唯一的风险保障提供方，还引入了中保国信融资担保公司和天达信安（北京）非融资性担保有限公司提供担保保障，保障其出借本金和利息的收回。陆金服也调整了保障方式，新的保障机制中，一种出借项目是平安财险仅承保55%，另外45%由永诚保险提供；另一种出借项目则是平安财险承保90%，平安普惠担保公司承保10%。
此前一直与长安责任险合作的和信贷，也由于长安责任险的偿付能力危机而迅速结束了同长安责任险的合作，据和信贷内部工作人员透露，2018年11月29日前的借款项目由长安责任险承保，该时间节点之后的和信贷借款项目，已转由山西正轩财务担保有限公司提供保障。
南都记者在此前进行的《2019年金融科技行业发展趋势报告》调研中，也针对网贷平台引入保险保障或担保机制这一问题在一部分互金行业从业者中进行了问卷调查，并对部分平台高管进行访谈。
南都《2019年金融科技行业发展趋势报告》调查问卷结果
调查结果显示，86.78%的受访者对网贷平台引入第三方担保机制持认同态度。南都记者翻阅具体答卷发现，其中超四成持认同态度的受访者认为，这是金融市场中一种正常的能够分散风险的操作。有受访者提出，第三方担保机制是网贷行业发展阶段性需求，有利于稳定投资人及平台运营方信心，能够在做好自身风险控制的同时保证风险不传导；也有受访者认为这实际上是提供某种程度的“刚兑”，能够提升投资者信心，但需要有实力的担保公司才能给客户提供代偿保障。不过也有13%的受访者认为，担保机制并不可取，称担保机制是在市场教育不充分的情况下的过度措施。
积木盒子CEO谢群对网贷平台外部保障机制的建立就持保留态度。事实上，在监管多番严管保险公司履约险之后，多数平台开始与担保公司合作。对此谢群认为，虽然引入合规的担保方符合网贷监管部门的规则，但相比保险公司，担保公司在出现风险时的兑付能力更弱了，“且担保公司的贷偿率和赔付率是有一定要求的，而网贷行业风险又偏高，所以在实践中可能不是一条走得通的路。”的确，应该特别注意的是，部分平台刻意隐去关于第三方担保机构的信息，更让出借人在消费前无法进行正确判断。
那么出借人该不该信任平台宣传的所谓保障机制？
人人贷联合创始人杨一夫在采访中对南都记者表示，对网贷出借人来说，不应单纯关注保本保息的“刚兑”观念，理性看待平台提供的第三方担保，在选择网贷平台时，应看重平台的综合实力和各项运营指标，为自己的投资负责。
而拍拍贷副总裁申鑫也认为，让投资者接受“不刚兑”的行业趋势需要一个学习与认识的过程，引入第三方担保机构可能是一种过渡方式。而网贷平台作为信息中介也有义务也通过各种渠道开展投资者教育，要让出借人了解网贷收益与风险共存的属性，增强风险意识，理性选择平台和产品，避免造成不必要的损失。
采写：南都记者 熊润淼 周亮
实习生 黄桂煊
来源：南方都市报
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