8月5日新闻早餐

指数探底回升，国产替代成为市场风口

— 市场展望 —

指数探底回升，国产替代成为市场风口

8月4日，市场探底回升，收盘三大指数均小幅上涨，沪指涨0.8%，深成指涨0.69%，创业板指涨0.45%。个股涨多跌少，两市超3700只个股上涨赚钱效应较好。但成交额缩量明显两市成交金额仅8994亿元，较上个交易日缩量2156亿。北向资金全天净卖出32.05亿元，沪股通净卖出10.46亿元，深股通净卖出21.59亿元。

盘面上，受消息刺激特高压板块高开高走全天强势，板块内个股掀涨停潮；半导体板块继续走强，机器人概念股午后有所修复；此外，医药、白酒等蓝筹板块午后异动拉升，收盘生物医药、食品饮料板块涨幅居前，上证50终结6连阴后强势领涨。下跌方面，军工股迎来调整，板块领跌大市；以宁德时代为代表的新能源权重股疲软跑输大盘。

随着美国芯片补贴法案即将通过，并且据外媒报道，相关部门可能正酝酿新一轮针对中国芯片业的限制措施，最快可能本周就推出可能将限制级别从10纳米提高到14纳米，且将涵盖更广泛的半导体设备。展望后市，我们认为当下更需要关注国内国产替代的重要性：伴随着地缘政治风险，对相关行业的自主研发、生产能力的需求与日俱增；创新型企业的发展也有望得到政策上更多的支持，我们认为应当对这类企业有信心。

— 事件掘金 —

事件驱动带来投资机会

01丨美520亿美元芯片补贴即将落地

美东时间周三，白宫方面表示，美国总统拜登将于下周二（8月9日）签署《芯片与科学法案》，对美国半导体行业的发展给予补贴和激励。

这项《芯片与科学法案》旨在缓解近年来持续的芯片短缺问题，并加强美国本土芯片制造业能力。根据报道，这项法案有望为美国半导体的研究和生产提供了约520亿美元的政府补贴。法案还包括对芯片工厂的投资税收抵免，估计价值240亿美元。该法案还授权在10年内拨款2000亿美元，促进美国对芯片行业的科学研究。不过国会仍然需要通过单独的拨款法案来为这些投入提供资金。

02丨千亿投资即将落地！

近日，国家电网有限公司召开重大项目建设推进会议，会议指出，发挥电网基础支撑、投资拉动和服务保障作用，到年底前再完成投资近3000亿元，尽快形成实物工作量，释放市场需求。公司在建项目总投资达到1.3万亿元，带动产业链上下游投资超过2.6万亿元。截止目前，已有近40家电网设备上市公司披露中报预告，23家公司上半年实现盈利（归母净利润为正），其中，归母净利润同比（下限）增长超过100%的共有7家。特高压直流首批工程预计2023年初开工，预计下半年至明年上半年特高压直流工程将密集核准，核准强度将远超历史水平。为保证第二批风光大基地如期并网，“九直”均会在2024年和2025年建成投运，特高压新一轮投产高峰即将到来。

— 企业预警 —

避雷踩坑白皮书

01丨 股票负面

02丨 限售股解禁

? 限售股解禁：华阳变速（18.24%）、华菱线缆（13.19%）、快可电子（25.00%）、神马电力（83.28%）、厦钨新能（16.00%）、安联锐视（32.52%）、双枪科技（26.10%）、本川智能（13.50%）、华维设计（71.78%）

— 新股申购 —

宏观政策

1、经济大省又被点名！粤苏迎考鲁浙承压，稳大盘就看这10地

据新华社报道，中共中央政治局近期召开会议，要求充分调动各方面积极性，经济大省要勇挑大梁，有条件的省份要力争完成经济社会发展预期目标。要发挥企业和企业家能动性，营造好的政策和制度环境，让国企敢干、民企敢闯、外企敢投。

这已经不是第一次提到“经济大省”。今年3月5日，在十三届全国人大五次会议的《政府工作报告》中，李理曾提到“经济大省要充分发挥优势，增强对全国发展的带动作用。”据悉，传统意义上，广东、江苏、山东、浙江、上海、北京等可视作经济大省(市)。此外，GDP排名前十的河南、四川、湖北、福建、湖南等省份也可视作广义的经济大省。

点评：在今年国内经济面临比较严峻的挑战之时，要稳定经济大局，经济大省无疑是不可或缺的重要支撑力量。提及“经济大省要挑大梁”，并不是要求各省的经济总量要增长多快，而是按照国家的经济发展空间，努力挖掘经济大省的潜力，调动一切积极因素，通过创新驱动和结构调整，达到预期目标。

2、农业农村部：将在高标准农田建设、现代种业发展等方面加大对西南地区支持力度

农业农村部8月4日发布对十三届全国人大五次会议第6520号建议的答复摘要，下一步，农业农村部将会同有关部门，加强统筹协调，完善扶持政策，在高标准农田建设、现代种业发展、农业机械化、仓储保鲜冷链设施建设、农业经营主体培育等方面，加大对西南地区的支持力度，着力把当地农业基础夯得更牢、产业发展抓得更好。

点评：俄乌冲突、自然灾害、供应链受阻、能源涨价与需求复苏是本轮粮食危机的主因。当前，俄乌冲突趋于平稳，全球供应链有所恢复，且市场预期已对其充分定价。另外，美国、欧洲加息周期开启，大宗商品需求与价格走弱。导致粮食危机的因素有所缓解，但22/23年粮食减产预期仍存在，目前发展现代农业是重中之重。

3、中国港口协会：7月下旬沿海八大枢纽港口集装箱吞吐量 同比增长26.8%

据中国港口协会8月4日消息，7月下旬，沿海八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增长26.8%。其中，外贸业务表现强劲，同比增加29.3%；内贸同比增长19.3%。分港口看，大连港增长69%，上海港增长54%，宁波舟山港增长68%。

点评：欧美制造业显著回落，加之通胀持续高位，美联储大幅加息预期升温，需求的下滑及美元指数的强势增大了大宗商品价格回落的压力，对未来大宗商品价格走低的预期延缓了进口节奏，后续有望逐步释放进口需求。

4、工信部副部长徐晓兰：培育推广N个大中小企业协同数字化转型典型模式和解决方案

工信部副部长徐晓兰主持召开中小企业数字化工作座谈会。徐晓兰强调，部内相关司局、部属单位、互联网企业以及工业互联网企业要加强工作协同，健全完善中小企业数字化转型政策、评价、服务三大体系，筹备办好中小企业数字化转型大会，培育推广N个大中小企业协同数字化转型典型模式和解决方案，打造中小企业数字化转型“3+1+N”工作机制，多措并举、统筹推进，推动中小企业数字化工作取得新成效。

点评：据中国信息通信研究院数据，2021年我国数字经济规模达45.5万亿元，较“十三五”初期增长超一倍，同比名义增长16.2%，高于GDP名义增速3.4%；从内部结构来看，产业数字化占据的主导地位持续巩固；人工智能、大数据、互联网与实体经济深度融合；从行业来看，软件和信息技术服务业2021年行业收入规模达9.5万亿元，同比增长17.7%。地区数字受政策催化显著，行业发展有望加速，产业数字化领域持续主导，软件与信息行业核心受益。

行业动态

1、近半年最赚钱创业板新股来了！盘中暴涨超300%，中一签大赚5万

8月4日，A股市场再次出现“肉签”新股。行情数据显示，新股快可电子当天首日上市，上市后表现亮眼，盘中一度达到144元，较发行价（34.84元）的涨幅超过300%。若按照上述价格计算，中一签快可电子的新股浮盈超过5万元，达到5.46万元。

招股资料显示，快可电子专注于新能源行业太阳能光伏组件及光伏电站的电气保护和连接领域，主要从事光伏接线盒和光伏连接器系列产品的研发、生产和销售。值得注意的是，快可电子已成为最近半年来首日单签收益最高的创业板新股，也是年内首日单签收益第二高的创业板新股。年内单签收益最高的创业板新股暂为诚达药业。诚达药业发行价为72.69元，于2022年1月20日挂牌上市，上市首日诚达药业股价最高达到188元，照此计算的首日最高浮盈达到5.77万元。点评：去年四季度以来，询价机制的改革加速了新股发行定价市场化进程。伴随新股发行价中枢提升，赚取一二级市场价差不再无风险，市场博弈更趋均衡，“新股必赚”的神话告破，A股打新生态悄然生变。纵观整个新股市场，随着注册制改革下打新红利逐渐释放，后续“询价新规”规范下，A股市场新股定价日趋市场化。后续，新股市场的机会将由整体转为个体。

2、美520亿美元芯片补贴即将落地 PD下周二将签署相关法案

白宫方面表示，美国总统PD将于下周二（8月9日）签署《芯片与科学法案》，对美国半导体行业的发展给予补贴和激励。在参议院率先通过后，美东时间上周四，美国众议院通过了这一法案。目前该法案只待PD正式签署通过后，即可正式立法。

这项《芯片与科学法案》旨在缓解近年来持续的芯片短缺问题，并加强美国本土芯片制造业能力。根据报道，这项法案有望为美国半导体的研究和生产提供了约520亿美元的政府补贴。法案还包括对芯片工厂的投资税收抵免，估计价值240亿美元。该法案还授权在10年内拨款2000亿美元，促进美国对芯片行业的科学研究。不过国会仍然需要通过单独的拨款法案来为这些投入提供资金。

点评：在产品上，目前中美芯片设计公司有直接竞争的领域较少，主要集中在模拟、数字等领域。如果TI等企业由于补助金降低成本，可能会间接削弱中国模拟芯片公司在这些领域的竞争力。但从存储器等行业过去发展历史来看，政府间的补贴竞争，可能会诱发企业一些非理性投资行为，最终伤害到股东利益。

3、业界称面板减产幅度不够 市况恐坏至2023年上半年

8月4日，受俄乌冲突、高通膨、去库存等因素影响，2022年全球多家电视品牌厂下修面板采购数量，整体下修幅度估计约为15%左右，但以面板厂整体减产幅度来说，目前仍不够。业界预期，面板厂若不再继续扩大减产幅度，市况很可能到2023年上半都无法好转。

点评：后疫情时代需求回归理性，同时零组件缺货缓解、新增产能爬坡，供需趋于平稳仍宽松。预计未来大尺寸化驱动需求面积增长及海外产能退出具有趋势性。短期来看，预计22Q2后旺季备货拉动供需逐步趋于平衡，景气度有望触底回升。俄乌冲突爆发等全球政治经济环境动荡及疫情反复仍为显示产业链增加不确定性。长期而言，韩厂产能退出，中国大陆面板厂新产线逐年爬坡，加之国内产能持续向龙头集中，中国大陆厂商市占率将进一步提升。

4、广东：到2025年可循环快递包装保有量达到200万个

据广东省发展改革委8月4日消息，广东省发展改革委及广东省生态环境厅制定了《广东省塑料污染治理行动方案（2022-2025年）》并于近日印发。其中提出，到2025年，塑料污染治理机制运行更加有效，地方、部门和企业责任有效落实，塑料制品生产、流通、使用、回收、处置全链条治理成效更加显著，白色污染得到有效遏制。源头减量力度显著加强，商品零售、电子商务、邮政快递、餐饮外卖、展会活动、宾馆酒店等重点领域不合理使用一次性塑料制品现象大幅减少，电商快件基本实现不再二次包装，可循环快递包装保有量达到200万个。

点评：随着包装产业转型升级，国家鼓励塑料包装行业向高端智能、绿色环保、可循环方向转型发展，并出台一系列支持政策。定制化可循环塑料包装具有绿色可循环、承载度强、制造精度高、质量可靠、可塑性强、使用寿命长等优点，在坚持绿色可循环的理念下，同时能够满足品牌客户定制化、规模化的包装需求，未来有望加速推广。

全球市场

美股股市：

美东时间周四，美股三大指数涨跌不一。截止收盘，道琼斯指数跌0.26%，报32726.82点；纳斯达克指数涨0.41%，报12720.58点；标普500指数跌0.08%，报4151.94点。大型科技股多数收涨，苹果跌0.19%，亚马逊涨2.19%，Meta涨1.02%，谷歌-A涨0.09%，微软涨0.42%，奈飞涨1.40%。热门中概股普涨，阿里巴巴涨1.79%，京东涨3.63%，拼多多涨3.24%，哔哩哔哩涨2.42%，百度涨2.52%，新东方涨1.95%，腾讯音乐涨1.67%，满帮涨5.27%，爱奇艺跌2.01%，网易跌1.67%。

欧洲股市：欧洲时间周四，欧洲三大股指当天全线上涨。截止收盘，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数4日报收于7448.06点，比前一交易日上涨2.38点，涨幅为0.03%；法国巴黎股市CAC40指数报收于6513.39点，比前一交易日上涨41.33点，涨幅为0.64%；德国法兰克福股市DAX指数报收于13662.68点，较前一交易日上涨75.12点，涨幅为0.55%。

国际油价：美东时间周四，国际油价显著下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格下跌2.12美元，收于每桶88.54美元，跌幅为2.34%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2.66美元，收于每桶94.12美元，跌幅为2.75%。

国际金价：美东时间周四，国际金价上涨。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价4日比前一交易日上涨30.5美元，收于每盎司1806.9美元，涨幅为1.72%。

主要货币：在岸人民币兑美元（CNY）周四晚收报6.7485元，较周三夜盘收盘涨112点。成交量390.67亿美元。美元指数4日显著下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.76%，在汇市尾市收于105.6940。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.0252美元，高于前一交易日的1.0157美元；1英镑兑换1.2174美元，高于前一交易日的1.2145美元。1美元兑换132.91日元，低于前一交易日的134.11日元。

来源：小地主833