赛轮转债将于11月2日开启申购。
根据申购资料资料，赛轮转债的债券等级为AA级，等级较好；发行规模为20.090亿，规模较大。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格 85%时”，下修条件较为严苛；有回售条款。
正股赛轮轮胎{601058} 最近一个交易日
募资用途
风险提示
直接客户相对集中风险；原材料价格波动风险；应收账款出现坏账的风险；新增固定资产折旧风险；汽车行业周期性风险；新冠疫情等重大不确定因素影响的风险；新终端客户和新车型的开拓风险；业绩下滑的风险；可转债信用评级风险；存货占流动资产比例较高的风险。
上海沿浦股价走势图：
近半年来上海沿浦股价已有146%左右的涨幅，股价处于相对高点附近，但是近三个月来，股价从阶段高点已有25%的回调幅度，短期内股价继续大幅回调的风险不大。
根据当前市场情绪及可转债交易行情，沿浦转债上市时预计会有25%的溢价，其预计上市价值为129.94元。
沿浦转债为A+级转债，目前转股价值较高，正股盈利能力较好，纯债价值较高，建议顶格申购。
蒙泰转债将于11月2日开启申购。
根据申购资料，蒙泰转债的债券等级为A+级，等级较好；发行规模为3.000亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续 30个交易日中至少有 15个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；有回售条款。
正股蒙泰高新{300876} 最近一个交易日（11月1日）的收盘价为26.86元，转股价为26.15元，转股价值为102.72。转股价值较高。
蒙泰转债的期限为6.000年，其到期可收到总金额为121.50元，票面年化利率为3.30%，票面利率较高；将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为96.02，纯债价值较高。
募资用途
（1）年产 1 万吨膨体连续长丝（BCF）以及 0.5 万吨细旦加弹长丝（DTY）技术改造项目；
（2）补充流动资金和偿还银行贷款。
公司概况
广东蒙泰高新纤维股份有限公司是一家专业从事聚丙烯纤维研发、生产和销售的厂家。目前已建立丙纶FDY生产线70多条、POY生产线8条、DTY生产线2条、BCF生产线12条及其他生产研发设备若干,上年度各种规格丙纶长丝近3万吨,成为目前国内实际产量较大的丙纶长丝生产厂家。公司拥有先进的生产、研发设备,完善的工艺流程,科学的管理框架,以及一支高素质的技术队伍。2010年,2016年被认定为广东高新技术企业,拥有9项发明专利。
针对聚丙烯纤维需原液着色纺丝的特点,着力色母粒和功能母粒的源头开发,先后开发出各种颜色的抗老化、抗紫外线、抗菌、抗静电、温变、感光、接技、螯合的功能性纤维。同时不断加强技改研发能力,成为国内较早自主研发的熔体喂入技术的丙纶生产厂家。
积极与国内知名高校开展产学研合作,在“高强产业用聚丙烯纤维关键技术及设备研究”项目上,获得上海市政府颁发的“上海市科学技术进步二等奖”。2006年成功开发“高模低收缩丙纶工业长丝”并被认定为“2008年国家高新技术产品”,在过滤材料领域得到广泛的应用,申请国家发明专利两项,实用型专利一项,并为中国化纤工业协会起草制订了高强丙纶工业长丝的行业标准。
利用聚丙烯纤维的重量轻,保暖等特性开发出用于服装的丙纶超细旦纤维,并进一步在纤维截面结构上对纤维的功能性进行改进,成功开发出高效保暖、导湿、超细旦环保纤维,于2012年注册蒙泰丝MODERNS商标,并批量地应用到佐丹奴(Giordano)等国际知名品牌的保暖内衣上,取得良好的经济效益和广泛的行业影响。
2017年,中国化学纤维工业协会特授予我司“国家功能性聚丙烯纤维研发生产基地”荣誉称号。2018年被当选为中国化学纤维工业协会丙纶分会会长单位。产品畅销国内各个省份及出口到亚洲、欧美、中东、南美洲多个国家和地区。
公司当前市值25.79亿，市盈率49.00市净率3.15，净资产收益率4.95%。
公司主营业务范围：
生产、销售:超细旦纤维丝、高强纤维丝、各种化纤丝、化纤材料及其制品;货物进出口、技术进出口;住房租赁;非居住房地产租赁;化工产品销售(不含许可类化工产品);塑料制品销售。(以上各项,法律、行政法规和国务院决定禁止的不得经营;法律、行政法规和国务院决定限制的须取得许可方可经营)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
主要财务数据
2022年第三季度报告期内，公司实现营业总收入100,407,650.51元，较上年同期增加4.85%；实现归属于上市公司股东的净利润11,913,723.53元，较上年同期减少13.06%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润13,503,689.30元，较去年同期增加15.33%。
风险提示
宏观经济运行风险；新冠疫情对公司经营业绩影响的风险；市场竞争加剧风险；原材料价格波动风险；原材料价格上涨导致毛利率下滑及出现亏损的风险；毛利率波动的风险；新增产能不能完全消化的风险；新增固定资产折旧对经营业绩带来的风险；募投项目效益不达预期风险。
蒙泰高新股价走势图：
近两个月来蒙泰高新股价从阶段高点已有23%左右的回调幅度，股价处于长期股价的底部位置，短期内股价继续大幅调整的风险不大。
根据当前市场情绪及可转债交易行情，蒙泰转债上市时预计会有20%的溢价，其预计上市价值为123.26元。
蒙泰转债为A+级转债，目前转股价值较高，正股盈利能力尚可，纯债价值较高，建议顶格申购。
来源：柒小舟
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